大掌櫃的帳本

興登堡警訊（Hindenburg Omen)

興登堡警訊係指多項美股─特別是紐約證交所（NYSE）─技術性指標呈某種排列組合時，即意味接下來崩跌的機率大幅升高。過去二十 一年來，美股但凡崩跌或發生恐慌性事件，之前都會出現這個警訊。

興登堡警訊含有五個定義：
第一個定義：NYSE單日創五十二週新高 及創五十二週新低的檔數必須都很多，都超過當日NYSE總交易檔數至 少二‧二％的程度， 這代表盤勢已高度乖離。

第二個定義：NYSE十周移動平均線也在上升，同日（第三個定義）麥加倫波動指標（McClellan O scillator）卻向下走。儘管有人批評說曾發生過幾次已具備前三個 定義但警訊卻失真的事例，然而若再加上後兩個定義，則其關聯性就值得稱奇了。

第四項因而成為關鍵性的定義，即NYSE創五十二週新高 的檔數，不得高於創五十二週新低檔數的兩倍，反過來，若後者的檔 數超過前者檔數的兩倍，則就無妨。

第五項定義如同證實興登堡警訊 的存在，其為：在三十六天的期間內，必須出現一次以上的興登保訊 號，亦即警訊的發生必須是叢集的（界定為兩次或以上），則接下來 股市大跌的可能性就會實質地的提高。